合盛硅业获首创证券买入评级，把握成本优势，煤电硅一体化产业延伸未来可期-瑞财观察

合盛硅业获首创证券买入评级，把握成本优势，煤电硅一体化产业延伸未来可期

2024.01.12 分类:科技作者:才高八斗阅读:113208

12月19日，合盛硅业获首创证券买入评级，近一个月合盛硅业获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为28.52/39.58/48.84亿元。研报认为，公司是有机硅和工业硅行业龙头，煤电一体化成本优势显著。公司现有工业硅产能122万吨/年，行业占比19%，有机硅单体产能173万吨/年，行业占比30%。工业硅、有机硅产销量位居行业首位。同时，公司在新疆区域自备电厂，凭借“煤电-工业硅-有机硅”的一体化成本优势构筑牢固的竞争力护城河。根据我们测算，公司凭借新疆区域自备电厂、自备石墨电极可分别为工业硅带来1269元/吨、232.6元/吨，合计1501.6元/吨的成本优势，为工业硅自身及下游产业链延伸奠定了显著的竞争优势。

风险提示：在建项目进度不及预期；下游需求不及预期；原材料价格大幅上涨；能耗双控政策放松。

本文源自：金融界

作者：研报君